中国轨道交通产业研究半年报
中国
轨道交通
二季度
半年报
2021-06-23
（本报告由经纬万方信息网提供 联系电话：010-51920018）
报告目录
第一章 我国轨道交通产业政策跟踪解读 4
第一节 《中长期铁路网规划》解读 4
1.1.1 事件与要点 4
1.1.2 评论：“八纵八横”，勾画长期铁路建设蓝图 6
1.1.3 评述：铁路建设将迎来发展丰年 8
第二节 推动“一带一路”建设座谈会召开，高铁出海政策利好 15
1.2.1 事件及点评 15
1.2.2 高铁出海跟踪 16
第二章 我国轨道交通产业市场跟踪 21
第一节 轨道交通行业结构分化，城轨建设增速高达60%以上 21
2.1.1 我国轨道交通市场基本面数据梳理 21
2.1.2 行业整体高位运行，步入发展第三阶段 25
2.1.3 与高铁相比，更看好城市轨道交通装备的发展 28
第二节 城轨装备进入快速成长期：三年行动计划大布局 30
2.2.1 城轨以地铁为主，但人均密度仍较小 30
2.2.2 政策优势：未来三年大爆发，年均投资额超6000亿 32
2.2.3 投融资模式升级，PPP加速项目落地 36
2.2.4 产业链分析及市场容量测算：高壁垒及寡头垄断 38
第三节 高铁加密、出口及维修三足相持 39
第四节 轨道交通产业机会 42
2.4.1 最看好车辆配件和信息化工程环节的投资机会 42
2.4.2 车辆采购被打开，新增需求相比现有存量翻番 45
2.4.3 后市场黄金期、零部件进口替代、动车维修市场进入稳定增长阶段 46
（本报告由经纬万方信息网提供 联系电话：010-51920018）
图表目录
表1 《中长期铁路网规划》2016年调整与2008年调整纲要对比 6
表2 《中长期铁路网规划》2008年调整与2004年版本对比 7
表3 最新中长期铁路网规划 8
表4 自下而上汇总“八纵八横”高铁线路里程 8
表5 中国铁建公司营业收入结构中，85.10%为工程承包（2015年数据） 14
表6 中国铁建归属母公司净利润达百亿级别，规模巨大（单位：亿元） 14
表7 中国中铁归属母公司净利润达百亿级别，规模巨大（单位：亿元） 14
表8 铁路建设行业领先 14
表9 中国交建归属母公司净利润达百亿级别，规模巨大（单位：亿元） 15
表10 预计2016年铁路固定资产投资保持在8000亿元以上 24
表11 2015年动车组招标目前已达到418列，达到历史最高水平 25
表12 2015年铁路设备行业利润总额增速出现显著下滑 25
表13 2015年铁路设备行业应收账款占收入比例有所上升 25
表14 2015年提前实现2008年规划目标 26
表15 2008年以来高铁营业里程增速显著 27
表16 铁路固定资产投资规模维持高位运行 28
表17 2016年上半年城轨新开工里程增速远超预期 29
表18 判断“十三五”我国城轨新增运营里程、总投资额同比增速分别为98%、62.6% 31
表19 2015年年末轨道交通各类型占比 32
表20 城市轨道交通与公交车比较 32
表21 世界地铁运营里程最长的前二十个城市 33
表22 近期轨交主要相关新闻及政策 34
表23 十三五期间年均投资测算（亿） 35
表24 2016-2018城市轨道交通项目（103个）详细列表 35
表25 十三五期间年均投资测算（亿） 40
表26 城轨建设周期一般为4-6年 43
表27 机械行业贯穿整个建设周期，信息化工程与车辆零部件两部分弹性最大 44
（本报告由经纬万方信息网提供 联系电话：010-51920018）
图1 铁路网规模持续高速增加，铁路建设长期发展空间巨大 10
图2 铁路固定资产投资初规划及实际比较 11
图3 中铁建新签合同增长走势 13
图4 中国中铁新签合同增长走势 13
图5 “十三五”期间高铁营业里程CAGR维持在10%左右 27
图6 2017-2018年将迎来新增运营线路里程的高峰 30
图7 2015年世界主要城市地铁人均拥有里程（km/万人） 32
图8 基于TOD的PPP模式 38
图9 世界银行典型PPP项目合同框架 38
图10 财政部PPP项目基本合同体系 38
图11 轨道交通产业链 39
图12 城轨建设周期内，各建设环节依次受益 43
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